BCE coboară dobânda de referință, dar avertizează asupra tensiunilor comerciale
Banca Centrală Europeană (BCE) a redus nivelul dobânzii de referință cu 0,25%, ajungând astfel la 2,25%, pe fondul stabilizării inflației. Totuși, BCE a subliniat că situația economică și financiară va fi monitorizată atent, având în vedere incertitudinile generate de tensiunile comerciale.
Recent, BCE a tras un semnal de alarmă cu privire la riscurile financiare crescânde din sectorul bancar din umbră (shadow banking), avertizând că tensiunile din acest segment pot afecta sistemul bancar tradițional, în special în perioadele de volatilitate accentuată a piețelor. Sharon Donnery, vicepreședintă a consiliului de supraveghere al BCE, a declarat că instituția este „deosebit de preocupată” de riscul transmiterii șocurilor financiare de la firmele financiare nebancare către băncile clasice, având în vedere legăturile directe existente între cele două categorii de entități.
Donnery a menționat că „potențialul pentru corecții bruște ale prețurilor activelor rămâne semnificativ”, având în vedere incertitudinile geopolitice. Ea a subliniat că interconectarea actorilor nebancari cu băncile reprezintă un motiv de îngrijorare specială. Sectorul financiar nebancar, care include fonduri de investiții și fonduri speculative (hedge funds), a cunoscut o expansiune rapidă în ultimii ani, dar rămâne mai puțin reglementat și nu are acces la facilitățile de lichiditate ale băncilor centrale, ceea ce îl face vulnerabil în fața șocurilor pieței.
Chiar dacă BCE a remarcat că băncile au gestionat cu succes volatilitatea accentuată din ultima săptămână, declarațiile lui Donnery reflectă o îngrijorare profundă legată de instituțiile din afara ariei directe de supraveghere a BCE. Donnery a subliniat că „complexitatea și opacitatea anumitor activități din sectorul nebancar pot ascunde concentrarea riscurilor, complicând eforturile băncilor de a-și gestiona expunerile.”
În acest context, Donnery a făcut apel la legiuitori pentru întărirea cadrului de reglementare, în special în ceea ce privește decalajele de lichiditate din fondurile monetare și cele deschise, solicitând măsuri concrete pentru îmbunătățirea pregătirii acestor entități în fața crizelor de lichiditate. Avertismentul BCE intervine într-un moment în care piețele globale sunt deja tensionate de evoluțiile geopolitice și comerciale, iar supraveghetorii financiari caută modalități de a preveni răspândirea riscurilor sistemice din zonele mai puțin transparente ale sistemului financiar.
