Apple revine pe piața obligațiunilor cu o emisiune inedită
Apple a anunțat lansarea unei emisiuni de obligațiuni în patru tranșe, prima din ultimii doi ani, conform unui document depus la SEC. Fondurile obținute vor fi utilizate pentru răscumpărarea de acțiuni, rambursarea datoriilor existente și alte scopuri corporative generale.
Deși valoarea exactă a emisiunii nu a fost specificată, analiștii CreditSights estimează că Apple ar putea strânge între 5 și 6 miliarde de dolari, având în vedere că are datorii de aproximativ 8 miliarde de dolari ajunse la scadență între mai și noiembrie.
În această săptămână, alți opt emitenți din categoria investment-grade sunt așteptați să lanseze obligațiuni, într-o perioadă neobișnuit de activă, cu un total estimat de circa 35 de miliarde de dolari. Printre aceștia se numără Comcast, DTE Electric Co și General Motors.
Creșterea volumului de emisiuni are loc pe fondul revenirii spreadurilor de credit, diferența dintre randamentele obligațiunilor corporative și cele ale titlurilor de stat, după o perioadă de incertitudine cauzată de politica tarifară a președintelui Donald Trump. Mulți emitenți și-au amânat planurile de finanțare, dar acum se grăbesc să lanseze obligațiuni înaintea reuniunii Rezervei Federale pentru a evita volatilitatea tipică după declarațiile președintelui Fed.
Analiștii se așteaptă la o cerere puternică, întrucât investitorii caută refugii sigure în obligațiuni cu rating ridicat, în contextul economic incert. Natalie Trevithick, șefa strategiei pentru obligațiuni investment-grade la Payden & Rygel, a declarat că este „un moment atractiv pentru a fixa randamente totale bune”, adăugând că se așteaptă la un volum de aproximativ 12–13 miliarde de dolari în oferte doar luni, față de o cerere estimată la 58 de miliarde de dolari.
Spreadul mediu pentru obligațiunile investment-grade era vineri de 106 puncte de bază, în scădere cu trei puncte față de ziua precedentă.
