Băncile americane de top au puterea de a face față unei crize profunde, conform analizei Fed
Cele mai mari 22 de bănci din Statele Unite sunt bine pregătite să facă față unei recesiuni severe și să continue să acorde credite, chiar și în condițiile unor pierderi de sute de miliarde de dolari, potrivit rezultatelor testului anual de stres publicat de Rezerva Federală (Fed). Potrivit scenariului testului, băncile au suferit pierderi agregate de peste 550 de miliarde de dolari, ceea ce a redus nivelul capitalului cu 1,8 puncte procentuale. Totuși, instituțiile au păstrat de peste două ori minimul cerut prin reglementări, menținând în medie un raport CET1 de 11,6%, față de pragul minim de 4,5%.
Perspective pentru investitori și economie
Aceste rezultate solide ar putea permite băncilor să crească distribuțiile de capital către acționari, inclusiv prin dividende sau programe de răscumpărare de acțiuni. Unele dintre aceste planuri ar putea fi anunțate chiar marți, după închiderea burselor americane. Chris Marinac, analist la Janney Montgomery Scott, a comentat că aceste rezultate sprijină continuarea, dacă nu chiar extinderea, programelor de buyback. Potrivit acestuia, instituțiile ar putea pune accent mai mare pe răscumpărări decât pe dividende, având în vedere creșterea modestă a creditării. De asemenea, Brian Mulberry, manager de portofoliu la Zacks Investment Management, a declarat că băncile ar putea folosi o parte din capitalul excedentar pentru a stimula împrumuturile, având în vedere că consumatorul american rămâne robust.
Detalii despre testul din 2025
Scenariul de stres pentru 2025 a inclus o recesiune globală severă, cu o scădere de 30% a prețurilor imobiliare comerciale și o scădere de 33% a celor rezidențiale, precum și o creștere bruscă a șomajului până la 10% (cu 5,9 puncte procentuale față de nivelul de bază). Rezultatele au fost mai bune decât în testul din 2024, în parte deoarece scenariul din acest an a fost considerat mai puțin sever. JPMorgan Chase a ieșit în evidență, cu o rată de capital de 14,2%, Charles Schwab a înregistrat cel mai ridicat nivel, de 32,7%, în timp ce BMO (Canada) a avut cel mai scăzut nivel printre băncile testate, 7,8%.
Reforma testelor de stres
Testul din 2025 vine într-o perioadă de tranziție, după ce Fed a anunțat la finalul lui 2024 o revizuire majoră a metodologiei, ca răspuns la criticile industriei privind lipsa de transparență și volatilitatea rezultatelor. Printre modificările propuse se află media rezultatelor pe doi ani, pentru a reduce variațiile de la un an la altul; publicarea modelelor și a scenariilor utilizate; consultări publice privind metodologia. Dacă reforma va fi finalizată până la finalul lui 2025, noile reguli vor intra în vigoare în T1 2026, iar bufferul de capital impus băncilor va fi calculat pe baza mediei ultimelor două teste.
